6月7日，德邦证券发布《光热行业深度系列报告：自带储能的太阳能利用形式，千亿级市场加速到来》提出：
光热发电——自带储能的太阳能热电利用形式。太阳能热发电，也称聚光型太阳能热发电(ConcentratingSolarPower，简称CSP)或光热发电(SolarThermalElectricity，简称STE)，是目前已实现商业化的两种太阳能发电技术之一。其由于大规模储热系统的存在，可以实现连续、稳定、可调度的高品质电力输出，因而具备广阔的发展前景。
光热发电原理及运行机制深度解析——为何光热具备优秀的调峰能力。太阳能热发电包含一系列的能量转换过程，首先太阳光摄入镜场，镜场将接收的太阳法向直接辐射能聚焦反射到集热器表面，集热器将接收的反射辐射能转换为传热介质(熔盐)的热能，传热介质的热能传递给过热蒸汽，过热蒸汽通过汽轮机组将热能转换为机械能，并通过发电机转换为电能，最后电能扣除厂用电后输出到电网。光热在前端同样受到太阳光变化的扰动，后端流速控制是光热系统稳定的关键，而熔盐储热为流速控制提供保障。
储能、调峰从“伪需求”逐步转为刚性需求，具备深度调峰能力的光热价值需重视。在国家首次实施光热发电示范项目的“十三五”初期，新能源装机量占比仍较小，火电占比约66%，此时新能源对电网的影响还不大，对储能调频调峰的需求也不高，同时由于光热初始投资成本较高，导致了首批光热示范项目最终并网不足50%。但是随着新能源的装机比例不断提高，对于调峰的需求有望成为刚性需求，光热的价值也将进一步得到体现。
光热调峰价值逐渐显现，政策扶持力度加码。目前，随着各地“十四五”能源及可再生能源规划接连出台，各地光热发电规划也已明晰，多个包含光热的风光热互补新能源项目已正式获批并陆续启动建设。今年4月，国家能源局发布《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，指出力争“十四五“期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右。
2030年全球光热总装机量有望达到73GW，2020—2030年均增速28%。IEA预计2020~2030年光热装机量有望以每年28%左右的复合增速快速增长，2020~2050年则有望以每年15%左右的复合增速增长，到2030年全球光热总装机量有望达到73GW。根据国家能源局”十四五”期间每年新开工光热3GW的指引，由于2021、2022年国内新开工光热合计仅约1GW，故2023~2025年有望保持年均4.5GW的开工规模。由此我们预计2023~2025年国内光热开工或将迎来热潮，千亿级别市场或将加速到来。
报告指出的相关标的有：首航高科（002665）（国内光热发电的领军企业，技术水平达到国际先进水平）；西子洁能（002534）（参股可胜技术，自主研发的光热系统获国家能源领域首台（套）重大技术装备）；安彩高科（600207）（子公司自主研发的光热玻璃打破技术垄断）等。
来源：德邦证券（有删减）
注：本文章转载自德邦证券，不代表本网观点立场。
